東北證券QE短期將助力風險資產利于A股短

2020-01-10 08:00:16 来源: 延安信息港

东北证券:QE 短期将助力风险资产利于A股短线企稳 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

今日(周四)市场继续前期调整沪指报2110. 8点,下跌16.18点,跌幅为0.76%,成交645.9亿元两市成交继续萎缩,市场活跃度有所下降板块方面,受中日问题紧张影响,军工,船舶制造板块表现强势,页岩气,高端机械装备,核电环保等概念板块持续走强

权重周期板块如水泥、机械、券商、煤炭等板块领跌,拖累大盘,前期活跃的创业板杀跌值得关注

A股短期活跃度有所下降;问题、刺激方案进展问题以及海外QE等问题,导致前期领涨板块如水泥、有色等的起伏不定,市场对方向的选择似乎有所犹豫我们认为本次反弹是对前期下跌的一次技术性修正,周五放量巨阳确认吃饭行情就此展开,反弹还未结束后市重点关注与基建投资相关的高铁板块,以及转型概念的电子类,环保类,钢结构个股机会,注意短期周期权重股的回调风险

理由如下:

,在之前的报告中提出,9月是市场反弹的的时间窗口

进入10月以后,每个月解禁压力将逐月加大,从1200亿到2000多亿,对市场的压力不小,将打破目前市场供需弱平衡目前时点也是开展维稳行情的时点短线市场做多热情还将延续,只是周五的放量大阳过劲,短线市场主动回调,获利了结,调仓换股也是情理之中

第二,在上周五发动的行情中,我们明显发现权重周期股成为市场上涨的主力,成交量迅速放量,且建筑建材板块连续两日强势,是近5个月中未见的但在宏观经济企稳不确定的情况下,权重板块的企稳更多反应的是超跌反弹,而非实质性的反转一种较好的场景是,权重股企稳搭台,而受经济转型或经济逆周期政策刺激的概念板块持续活跃,保持市场的人气我们认为,在经济基本面没明显改善的情况下,弱势反弹,成交量的有效放大是行情延续的基础,目前市场量价配合平稳,且板块轮动速度较快,市场的热点还将保持

第三,持续逆周期政策推出的空间依旧很大,如上周发改委连续批复的近1万亿的项目,以及前日铁道部继续追加1000亿元投资,都可看出对稳定增长的决心市场对政策的期待仍将继续

另外,隔夜美联储QE 、月购抵押贷款支持证券400亿美元且无期限,并维持低利率至2015年中客观而言美联储从2008年QE1、2010年QE2、2011年OT、2012年QE ,对市场的冲击作用在弱化;市场对QE提前反应的市场行为在增强,即QE 利于大宗商业、股市等风险资产的上涨但影响可能小于QE1、QE2

综上,短期而言、本轮超跌反弹行情仍将继续,即周期权重搭台、个股活跃;只是各种制约因素伴随着时间的推移在增大、比如QE 因此,操作上可以在市场主动回调中加仓重点关注品种重点关注与基建相关的高铁板块,受金改影响的券商,以及与转型相关的环保,电子信息技术,钢结构等板块的机会

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