现货评论有色金属涨跌互现铝镍多单持有

2019-03-01 15:11:03 来源: 延安信息港

现货评论:有色金属涨跌互现 铝镍多单持有

周四有色金属日间振幅明显,铜铝锌镍尾盘均出现大幅下跌,但夜盘企稳,并终录得涨跌互现,其中沪镍运行重心继续上移。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为50280元/吨,较前日上涨330元/吨,较近月合约升水530元/吨,早间铜价再次回归至5万元以上,好铜平水-升水10元/吨成交尚好,仍有部分中间商补货觅低价或,但随着期铜重心上扬,市场青睐度和购买热情下降,但持货商报价坚挺,成交重归僵持格局;

(2)当日,A00#铝现货价格为14490元/吨,较前日上涨300元/吨,较近月合约贴水20元/吨,持货商逢高出货积极,中间商询价积极,但成交有限,下游企业畏高观望情绪浓厚,整体成交趋冷;

(3)当日,0#锌现货价格为24080元/吨,较前日上涨590元/吨,较近月合约升水615元/吨,炼厂积极出货,贸易商虽有意出货,然下游畏高,观望为主,拖累贸易商成交,昨日整体成交不及前日;

(4)当日,1#镍现货价格为84750元/吨,较前日上涨1450元/吨,较近月合约升水2000元/吨,贸易商之间成交不活跃,少量成交在贸易商和下游企业之间,但电镀、合金工厂高价采购意愿低,故成交有限,不锈钢厂近期采购不积极,当日金川上调镍价1500元至85000元/吨。

库存方面:

(1)LME铜库存为29.94万吨,较前日减少1675吨;上期所铜库存5.87万吨,较前日增加24吨;

(2)LME铝库存为133.67万吨,较前日减少7300吨;上期所铝库存37.37万吨,较前日增加1994吨;

(3)LME锌库存为26.42万吨,较前日减少225吨;上期所锌库存2.71万吨,较前日减少749吨;

(4)LME镍库存为37.31万吨,较前日减少288吨;上期所镍库存5.94万吨,较前日减少126吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止8月3日,伦铜现货价为6300美元/吨,较3月合约贴水29.75美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.98(进口比值为7.98),进口盈利237元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.96(进口比值为7.97),进口亏损97元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为1904美元/吨,较3月合约贴水23.25美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.55(进口比值为8.39),进口亏损1413元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.69(进口比值为8.38),进口亏损1336元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为2754美元/吨,较3月合约贴水13美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.57(进口比值为8.46),进口盈利405元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.24(进口比值为8.46),进口亏损633元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10205美元/吨,较3月合约贴水24.5美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.27(进口比值为8.12),进口盈利1678元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.2(进口比值为8.12),进口盈利794元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:(1)20:30 美国7月非农就业人数及失业率。

产业链消息方面:

(1)IndustriAll全球联盟(IndustriAll Global Union)的领导人周三称,该组织将施压印尼政府,要求后者恢复数千名自由港麦克米兰公司旗下Grasberg铜矿罢工工人的合法地位;(2)截止8月3日,国内电解铝社会库存合计133.4万吨,环比+5.1万吨;(3)据Bloomberg,山东省计划自11月15日至2018年3月15日,对全省达标排放的氧化铝限产30%以上,对电解铝限产30%左右,监管部门9月底前或将公布停限产生产线细节;(4)据Bloomberg,中国宏桥表示,将关闭逾200万吨的落后产能以增加类似规模的新产能;(5)欧洲精炼锌生产商比利时Nyrstar公司周三报告称,旗下位于美国的Middle Tennessee锌矿较计划提前重启,预计今年11月可实现全负荷生产,届时锌精矿产量将触及5万吨/年。

综合看,隔夜美元窄幅震荡,有色金属涨跌互现,今日美国非农数据公布,美元走势或受影响,沪铜暂且观望为主;国内电解铝运行产能超过3800万吨,而下游淡季消费不佳,加之铝价高位出货意愿不高,铝库存一直呈现上升趋势,但6月以来,魏桥等铝企开始实质性减产,随着产能的加速去化,远月库存有望出现下降,AL1712多单持有;欧洲精炼锌生产商Nyrstar提前重启位于美国的Middle Tennessee锌矿,国外矿山进入复产节奏,锌矿供给回升确定性较高,但短期缺口依然较大,

现货评论有色金属涨跌互现铝镍多单持有

沪锌近强远弱格局不变,正套组合继续持有;菲律宾环保政策升级,印尼镍冶炼厂因价格低廉停止运营,镍供给预期收紧,而需求方面,青山印尼和江苏德龙不锈钢放量增加了对镍的需求,镍价依然看涨,沪镍多单持有。

单边策略:AL1712、NI1709多单持有。

组合策略:买ZN1709-卖ZN1801组合持有。

套保策略:铝、镍保持50%买保头寸不变。

跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝组合持有。

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